如何理解金融科技中的科技？
由《商業(yè)周刊/中文版》主辦，梅賽德斯-奔馳擔(dān)當(dāng)首席戰(zhàn)略合作伙伴的The Year Ahead展望2020峰會，于2019年12月12至13日在上海浦東陸家嘴國際金融中心麗思卡爾頓酒店舉行。12月13日上午，沙丘資本創(chuàng)始合伙人陳永進、理財魔方創(chuàng)始人袁雨來、寬客進化創(chuàng)始人兼CEO趙軍在峰會上同臺探討有關(guān)創(chuàng)投和金融科技結(jié)合點的話題。
陳永進與二位創(chuàng)始人相識多年：趙軍是17年的金融行業(yè)老兵，之前在支付領(lǐng)域深耕多年，將企業(yè)做到上市。現(xiàn)在主要是從事“2B”領(lǐng)域的量化服務(wù)。袁雨來算是金融領(lǐng)域的“新兵”，但在技術(shù)領(lǐng)域建樹頗豐，是大數(shù)據(jù)及人工智能專家，曾擔(dān)任百度音樂技術(shù)委員會主席，如今深耕“2C”領(lǐng)域，主要為客戶提供智能理財服務(wù)。
寬客進化科技趙軍：科技在Fintech里面被賦予了更高意義
陳永進擔(dān)當(dāng)三人坐而論道的主持人，作為清華及北大校友聯(lián)合創(chuàng)立的沙丘資本的創(chuàng)始合伙人，他對以科技為內(nèi)核的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域保持持續(xù)的關(guān)注和深入研究。他首先拋出的一系列具體問題是：如何看待技術(shù)在金融科技領(lǐng)域里的迭代和未來的發(fā)展走向；技術(shù)在二位創(chuàng)始人的企業(yè)里，究竟有什么樣的實際作用或者應(yīng)用。
趙軍認為，科技這個詞，在Fintech里面被賦予了更高的意義。科技是科學(xué)和技術(shù)兩個詞復(fù)合而成的�？茖W(xué)解決的是從現(xiàn)象找到本質(zhì)的理論問題；技術(shù)是把科學(xué)理論應(yīng)用到具體的場景里面，并將抽象世界和現(xiàn)實世界連接好的一個手段。這兩個詞疊加在一起，如果能幫助傳統(tǒng)金融行業(yè)找到命題作文（注：金融電子化）之外的含義時，可能就可以實現(xiàn)“彎道超車”了。“這是我們在公司里一直談?wù)摰脑掝}，也確實是在這么做”。
趙軍稱，寬客進化有一個使命，即幫助現(xiàn)在的機構(gòu)投資者（如券商等）完成業(yè)務(wù)升級。公司是“2B”的，正為二級市場的機構(gòu)投資者賦能。
陳永進問及，如果面對投資機構(gòu)，是否能簡要說明寬客進化的技術(shù)先進性？對此，趙軍解釋說，科技是非常專業(yè)的領(lǐng)域，需要深入到細節(jié)方可作出比較。可以用棋譜來作類比，因為下棋需要有套路，棋譜其實是人正向思維總結(jié)和抽象出來的方法。當(dāng)機器下棋的時候，如果只告訴機器期望和目標(biāo)以及損失函數(shù)而不設(shè)計具體實現(xiàn)路徑，需要應(yīng)用人工智能領(lǐng)域和數(shù)學(xué)統(tǒng)計領(lǐng)域的一些方法來實現(xiàn)。讓機器通過它的大規(guī)模運算能力來解決問題時，其實已和傳統(tǒng)的寫出具體算法的方式有一定的區(qū)別了。人是用正向思維解決問題的，有過去的實踐和經(jīng)驗，也可能有提煉的能力。然而，如果讓機器來做，它可能用的方法不是你用過的方法，但同樣能解決一些問題。“我們做的就是這件事”。
理財魔方袁雨來：整個行業(yè)的特點就是降本增效
對于科技的理解，袁雨來說，在對金融業(yè)特別是財富管理領(lǐng)域的深入研究之后，他將切入行業(yè)的關(guān)鍵點歸納為四個字：降本增效。降本是什么意思？降低成本。當(dāng)時袁雨來之所以選擇智能理財這個創(chuàng)業(yè)方向，是他發(fā)現(xiàn)中產(chǎn)階級是一些特別需要財富管理、但是沒有人服務(wù)的群體。因為中產(chǎn)階級的資金體量不大，私人銀行的高端定制化服務(wù)很難覆蓋；而他們又不滿足于普通的銀行理財產(chǎn)品。那么，是否能用機器、用大數(shù)據(jù)分析，來進行更好的服務(wù)？在實踐工作中，袁雨來的團隊發(fā)現(xiàn)這是可以的。例如說，對全球上萬種甚至幾十萬種資產(chǎn)的歷史業(yè)績做比較、分析及預(yù)測，根據(jù)用戶個體的不同情況，幫助完成一站式的資產(chǎn)配置、調(diào)倉等傳統(tǒng)情況下不可能實現(xiàn)的任務(wù)。
據(jù)其介紹，理財魔方現(xiàn)有的所有客戶分析、全球資產(chǎn)配置和交易，全部都是由機器自動化來完成。“（公司）跑了三年了，業(yè)績還是不錯的。就算在市場很不理想的2018年，也幫絕大部分客戶賺到了錢”。
他稱，“增效”是科技帶來的另一方面。標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)在中國有一個特別大的痛點。以股票基金為例，過去十年平均年化收益率非常不錯，但是中國公募基金的客戶虧損比例超過70%——源自基金業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)。在如此好的市場里，為什么用戶會大量虧損？從表面上看，可以認為是散戶在市場中追漲殺跌。但是，后來才發(fā)現(xiàn)真正的原因是風(fēng)險不匹配。通過機器、通過技術(shù)、通過人工智能，去控制風(fēng)險，做到風(fēng)險定價準(zhǔn)確和風(fēng)險匹配的準(zhǔn)確以及對客戶心理進行有效把控，才有可能獲得收益的提升。
袁雨來表示，降本和增效，兩方面都得有。如果只有降本，可能在市場中會有很多競爭對手；有了增效，才能取得競爭的最終勝利。
寬客進化科技趙軍：大的頭部玩家還在投入
在三人交流過程中，陳永進還問及，在創(chuàng)投機構(gòu)看來，金融科技領(lǐng)域是持續(xù)的投資熱點，包括傳統(tǒng)的金融機構(gòu)——無論是券商、銀行、保險又或是理財機構(gòu)，大家都投入了大量的時間和精力及人才在這個領(lǐng)域里面。作為資源并不充沛的初創(chuàng)公司，在業(yè)務(wù)拓展過程中是否感覺到競爭方面的壓力；這種情況下，如何保證自身的高速成長？
趙軍稱，機遇會大于挑戰(zhàn)。從行業(yè)角度而言，大的頭部玩家還在投入，存量市場遠未飽和。此外，他們預(yù)期未來成長空間更為巨大。證券協(xié)會有一個明確的數(shù)據(jù)，目前8000余人管理了3.4萬支二級市場基金，總計2.1萬億元人民幣。“這個體量跟北美市場差距非常大，也就是一個剛剛起步的市場”。
理財魔方袁雨來：創(chuàng)業(yè)公司與巨頭是競和關(guān)系
關(guān)于壓力，袁雨來認為，對于這個行業(yè)來說，創(chuàng)業(yè)公司與這些巨頭之間是競合關(guān)系。“我們認為主要的競爭對手還是大的傳統(tǒng)金融機構(gòu)，或者是有流量的機構(gòu)。但是他們的劣勢是其對于標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)管理的技術(shù)能力及認知還不夠強”。這其中有競合的可能性，理財魔方現(xiàn)在也同很多的大型金融機構(gòu)合作。大機構(gòu)在財富管理能力、標(biāo)準(zhǔn)化財富管理能力上有缺失，所以才同理財魔方合作。“我們在流量上和公信力上，相對不如他們，我們也得他們合作”，總之，形成優(yōu)勢互補。
他說，中國老百姓普遍對理財認知不夠。怎么對待這樣一批客戶？大型金融機構(gòu)沒有理財魔方更了解中國客戶。而且，“我認為，國外的這些金融機構(gòu)在中國，其實機會并不大”。
沙丘資本創(chuàng)始合伙人陳永進：希望新的一年發(fā)掘出更多優(yōu)質(zhì)項目
談話末尾，圍繞對行業(yè)的展望話題，趙軍分析說，他有一個感覺，F(xiàn)intech領(lǐng)域不是金融和科技兩個詞，其實它是三個詞（金融、科技、以及金融和科技合作），三套技術(shù)。誰能做好，誰就在這個領(lǐng)域勝出。
他稱，人類發(fā)展過程中經(jīng)歷了自然能源、生物能源，現(xiàn)在進入到“科學(xué)+技術(shù)”動能驅(qū)動的力量周期上來。這個過程如果小視這個東西的力量，可能就比較難發(fā)展。未來，“我是覺得可能是需要更多的行業(yè)精英以及在座的這些朋友們對于這個行業(yè)多一些關(guān)注和提高，怎么幫助咱們國內(nèi)整個Fintech領(lǐng)域水準(zhǔn)的提高，參與世界競爭”。
袁雨來表示，他對2020年的整個行業(yè)有一個期望，就是希望理財魔方做“降本”這件事情能比較容易點，希望未來金融科技能夠更多的關(guān)心“增效”。金融行業(yè)的風(fēng)險定價問題是核心問題，希望在這方面能有一些突破和創(chuàng)新。“我希望明年可以跟更多的合作伙伴合作，把人工智能財富管理生態(tài)做的越來越大”。
最后，陳永進表示，每一年參與展望峰會，都是對一年的創(chuàng)投熱點的梳理以及對基金工作的階段性總結(jié)。這一年雖然經(jīng)歷風(fēng)云變幻，但仍在行業(yè)中留下了前進的腳印。希望在新的一年中，能發(fā)掘出更多優(yōu)質(zhì)項目，帶著更多的新老朋友及成績單，再次相會在峰會現(xiàn)場。
